智通财经 APP 得知,广发证券发布的研报表明,根据中国钢结构协会的数据,在 2025 年,全国钢结构的加工量已经达到了 1.12 亿吨。当下的行业正面临着自动化水平较低以及人工依赖程度较高的问题。据高工机器人(GGII)进行的测算,在钢结构的加工总量当中,大约有 60%的部分存在着智能焊接的需求。船舶制造面临着焊缝结构复杂的情况,也面临着小批量定制化生产等状况,这些情况催生了机器人替代的迫切需求。高工机器人的报告表明,在 2025 年,中国船级社拥有的持证焊工大约有 18.78 万人,而智能焊接机器人的替代需求空间是很广阔的。

广发证券主要观点如下:
焊接技术持续升级迭代,智能焊接机器人走入非标应用场景
智能焊接机器人集成了视觉传感器和激光传感器等高精度感知设备。这些设备结合人工智能算法,能够实现焊缝的实时识别。同时,还能自动生成路径并进行动态优化。这样做极大地减少了对人工示教的依赖,推动了智能制造体系的全面升级。智能焊接机器人与传统示教型机器人相比,在精密电子器件以及汽车轻量化构件等非标焊接领域显示出了突出的优势,并且特别适合多品种小批量的生产场景。
焊工短缺催生替代需求,政策多维推动智能焊接加速普及
我国焊工总缺口逐渐逼近 349 万人,其中 60 后和 70 后焊工的合计占比超过了六成,这使得产业出现了“青黄不接”的状况。如果按照一台焊接机器人能够替代 2.5 名焊工来计算,那么智能焊接机器人的潜在市场空间达到了 140 万台。国家持续发布一系列政策文件,如《制造业可靠性提升实施意见》《工业设备更新方案》等。这些政策文件旨在加快智能制造与焊接自动化的落地进程。随着这些政策的推进,焊接机器人的渗透率有望实现快速提升。
机器替人性价比优势凸显,成本回收周期短
工博士智能制造平台的信息表明,智能机器人的焊接速度通常处在 50 到 160 厘米每分钟这个范围,手工焊接速度则是在 40 到 60 厘米每分钟之间。我们分析了不同焊接情景下焊接速度的差异,包括最差情况、一般情况和最好情况。最差情况是一台智能机器人仅能替代一名焊工;一般情况是一台机器人可替代 1.5 名焊工;最好情况是一台机器人可替代 2.5 名焊工。结果表明,即便处于最差情况,使用智能焊接机器人在 4 年内能够覆盖人工焊接成本,并且在十年内可以节约 1050 万元。使用智能焊接机器人在最好的情况下,首年能够覆盖成本。并且在十年的周期内,还能够节省高达 2700 万元。
标的方面
焊接机器人是国产工业自动化升级的重要突破口,建议重点关注柏楚电子(.SH),它具备核心控制系统和焊接平台;关注工布智造,它能提供非标焊接场景解决方案;关注埃斯顿(.SZ),它拥有全流程集成能力;关注中集飞秒,它有免示教路径系统。
风险提示
政策落地情况未达到预期的风险,整体产业进展及技术发展未达到预期的风险,安全性及经济性未达到预期的风险。
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